腾讯又做LP了。
投资界-解码LP获悉，晨壹基金旗下的上海晨峦企业管理合伙企业（有限合伙）近日发生工商变更，新增合伙人出现了腾讯的身影。
晨壹基金的掌门人——刘晓丹，早年前曾是华泰联合的灵魂人物，操刀不少经典案例，被称为“并购女王”。2019年，刘晓丹率队晨壹基金亮相，聚焦并购投资，首期基金一举募资68亿元，去年阿里巴巴老将张勇、胡晓相继加盟，操刀并购。
这一次腾讯出手，投了刘晓丹的基金，也是并购火热的一缕写照。
腾讯出资
刘晓丹的基金
具体来看，上海晨峦企业管理合伙企业（有限合伙）成立于2022年2月，执行事务合伙人为晨壹红启（北京）咨询有限公司，经营范围含企业管理、企业管理咨询、信息咨询服务。合伙人信息显示，该合伙企业由晨壹红启（北京）咨询有限公司、北京晨壹并购基金（有限合伙）等共同出资成立。
来到今年7月，上海晨峦企业管理合伙企业（有限合伙）发生工商变更，新增广西腾讯创业投资有限公司、无锡晨壹成长股权投资基金（有限合伙）、厦门金圆展鸿二期股权投资合伙企业（有限合伙）、珠海众烨投资企业（有限合伙）、深圳舟益管理咨询合伙企业（有限合伙）等为合伙人，注册资金也由4.61亿元增至11.61亿元。
其中，广西腾讯创业投资有限公司、深圳舟益管理咨询合伙企业（有限合伙）均为腾讯系子公司，分别认缴15039万元人民币、5013万元人民币。
换言之，腾讯做LP，投了晨壹基金。
在并购江湖，晨壹基金颇为活跃，创始人刘晓丹也更为人熟知。毕业于北京大学，刘晓丹在2000年辞职下海，开启了并购生涯。最为并购圈津津乐道的是她在华泰联合的职业履历：在她的带领下，华泰联合从一个藉藉无名的区域券商变成投行界首屈一指的排头军，并购业务也成为华泰联合的头等招牌。
直至2019年的夏天，刘晓丹告别华泰联合，创立了晨壹基金。当时在极端艰困的市场条件下，晨壹在短短几个月内便完成了基金50亿首次交割。半年后的2021年1月，晨壹宣布完成旗下首只人民币并购基金募资，总规模达68亿元，聚焦在医疗与健康、消费与服务、科技与制造三大领域。
这些年，晨壹基金公开投资事件超40起，投资案例涉及宠物医疗、生物医药、半导体、动力电池、科技与制造等领域，包括瑞辰宠物、士兰微、安势信息、精锋医疗、芯德半导体等项目。除此之外，晨壹基金还与迈瑞医疗合作成立医疗产业基金，与药明康德合作设立了医疗并购基金，今年还斥资12亿元收购了华橙网络。
引人注目的是，2024年3月，原阿里巴巴集团董事会主席兼CEO张勇正式加入晨壹基金，担任管理合伙人。紧接着不久后，阿里巴巴集团战投原负责人胡晓也加入。
并购大潮
腾讯出资晨壹基金，剑指并购。
“过去水涨船高、普涨赚钱的时代已经过去。” 胡晓最近发言指出，如今无论是基金还是被投企业，都面临更高要求。而对于投资机构而言，核心挑战在于在大环境中找到有一定确定性且具成长性的行业，并筛选出优质公司。
此间，并购风起云涌，这两年来，并购成为创投圈最热关键词之一。正如我们所见，今年红杉中国以11亿欧元的估值收购Marshall马歇尔的多数股权，德弘资本买下大润发，启明创投4.52亿元入主上市公司天迈科技，还有高瓴正在竞购星巴克中国，康桥资本发起国内规模最大的专业医疗并购基金等等。目之所及，VC/PE们正纷纷发力并购。
国资也来了。从广东、上海、浙江、江西，到四川、湖南、湖北……各地关于并购的政策举措层出不穷。上海产业转型升级二期基金、国资并购基金矩阵即将启动，新基金矩阵总规模将达到500亿元以上；苏州宣布由苏创投牵头筹建的各类专项产业基金、人才基金等总规模近千亿元，其中包括战新强链并购基金总规模100亿元…并购热潮历历在目。
并购为何如此热闹？复盘一级市场景况，由于IPO降温，VC/PE退出端的下降速度剧烈，绝大部分投资机构的内部加强了非IPO退出的努力。此情此景，并购被视为退出通道，创投圈对此寄予厚望。
晨壹也在最新发文中指出，动荡时期往往也是“现金为王”的时期，现金作为流动性最强的资产，不仅可以帮助企业在乱世更从容地应对各项运营开支、选择合适的融资时间窗口、增强投资者信心，也为应对未知突发事件和市场波动提供了更厚的安全垫。动荡时期，剥离非核心资产回笼资金、增加企业的现金储备无疑也是企业增强抗风险能力最行之有效的方式之一。
当然，并购的困境也摆在眼前。今年与投资人的交流中，大家频繁提到：这几年市场上并购需求愈发强烈，可供并购的标的也越来越多。但现实情况是，并购交易的数量没有呈现井喷式的增长，中国并购市场依然前路漫漫。
挑战也意味着还有巨大的发展空间。也许事情会如信宸资本管理合伙人信跃升判断的那样：“结合我20余年的投资经验来看，市场在左侧时，交易活动会很低迷，一旦市场转向右侧，交易就会活跃起来。我认为这一两年时间，并购市场的拐点就会出现，会涌现大量并购交易。”
“不要悲观，并购还有工作做，并购的时代即将到来。”
本文来自微信公众号“解码LP”，作者：周佳丽，36氪经授权发布。